$AMD 세마글루타이드 사쿠라허브 $MSFT $AMZN $AAPL $META $SOFI $GOOGL $SMCI $BA $PFE $XOM $QCOM $CLF $CVX $MO $GM $RCL $SBUX $UPS $NVO $PTON $BMY $NUE $ABBV $CTVA $TEAM $JBLU $AOS $ALGN $PSX $EPD $MPC $SWKS $JNPR $MRK $MSCI $MTCH $LC $WOLF $MA $EA $SIRI $ROP $REGN $X $AFL $CI $AVB $CP $CCS$AXP $BAH $CL $ALV $NSC $FCNCA $BKU $GNTX $STEL $VLVLY $OXLC $BMI $SBSI $MOG.A $SPFI $FHB $DCOM$SOFI $BEN $ARLP $PHG $BMRC $PROV $PPBI $BSVN아래와 같은 생각은 사람의 본성이다.① 큰 손이 주식을 사고 싶으면 주가를 떨어뜨려서 차트를 하락 추세처럼 만들 것이다.② 고점에서 많은 거래량을 동반하면서 계속 상승하고 있다면 팔고 싶은 사람이 있다는 뜻이다.③ 주가가 너무 떨어져서 손절하지 않으면 잠이 안 올 정도가 되었을 때와, 주가가 너무 올라서 몇 주라도 사지 않으면 가만있을 수 없을 때가 대개 주가의 최저점이거나 최고점이다.④ 호재가 사실이라면 여러분은 대개 가장 늦게 안 사람이다.⑤ 주식시장의 바보들은 끊임없이 생겨난다!주식투자 같은 게임에서는 지피지기가 없다면 열세에 처하게 된다.- 천장팅 《주식투자의 지혜》간혹 ‘좋은 주식’이 있으면 소개해달라는 투자자가 있다. 세상에 ‘좋은 기업'은 존재하지만 ‘좋은 주식’의 의미는 달리 생각해야 한다. 투자자에게는 가격이 오르는주식이 바로 좋은 주식이고, 가격이 내려가는 주식은 나쁜 주식이다.① 주식을 매수할 때는 추세에 따라 사고할 수 있다.② 살 만한 가치가 있는 기업이어야 한다.③ 다른 사람을 바보로 여기지 말라.우리는 이제 새로운 눈으로 주식을 볼 수 있게 되었다. 주가가 하락할 때 더는 부정적으로만 보지 않고 누가 주식을 사려고 하는지, 혹시 매수 기회가 아닌지 관찰할 것이다. 주가가 오를 때는 흥분되지만 동시에 혹시 함정이 우리가 뛰어들기를 기다리는 건 아닌지 의심하기 시작할 것이다.- 천장팅 《주식투자의 지혜》“한국 경제성장률, 일본에 25년 만에 밀릴 듯” Lucid Gravity with 440-Mile Range $80,000 Porsche Macan with 300 Mile Range $160,000 루시드 차트 흐름은상방 흐름은 3.48 라인이 중요하고하방은 2.11이 중요함MACD 흐름으로는 좁아지는 흐름루시드는 숏30.74%272.13m 미국은 템프로 천연가스 수출 금지로 묶음왜인지 한번 생각해 보시길테슬라는 댄 아이브가 나름 용쓰나시장에서는차가운 반응임테슬라는 작정한듯 애널들 다 까기 시작유럽에서 세이프티 이슈를 포함해서25프로 안주면 나 나간다 흐름트위터산게 발목 잡을수밖에 없음지금 흐름에서는100인근으로 가면 지분팔아서 돈 채워 넣어야 됨테슬라 주봉 차트를 보니 70불도 보임 참고만하시길지난 저점 깨지면 대주주도 팔아야 되서 힘들어 질수도 아니길 바라지만 미국은 롯데리아 미국 진출하는 그림이 보이네요 일단 라성이랑 달동네 달라스 진입 예정 흐름이 보이니 참고 하시길라성 달라스가 한국 사람들 많아서 나름 초창기는 나쁘지 않을듯한국꺼 그대로 들고 와야됨현지화 하면 망 됨신세계는 조만간 건설 쪽에서 돈돌리기 힘들 흐름이 보이니 참고 하시고 듣기론 채권 발행 한다고 하던데. KLA2Q results beat:Adj EPS 6.16-7.38 vs est 5.89 (beat)Revenue 2.49bn (-17%) vs est 2.46bnOutlook is what missed:Sees 3Q adj eps 4.66-5.86, est 5.83 (miss)Sees revenue 2.18bn to 2.55bn, est 2.45bn (miss)T-Mobile US Q4 Earnings:- EPS $1.67 (Est. $1.90)- Sales $20.48B (Est. $19.64B)모간스탠리비젼프로 매출24-27년 35-80% 상향 27년 40억불 예상(240128)Higher for Longer는 끝났는가?주말 에세이 시작합니다. 우선 지난 주의 하이라이트는 두가지였죠. 시장의 예상을 깨버린 미국의 4분기 GDP성장률이 하나였구요, 시장의 예상을 하회하면서 21년 3월 이후 처음으로 2%대로 진입한 미국의 핵심PCE물가지수였습니다. 4분기 성장률은 3.3%를 기록했는데요, 3분기 성장률이 괴물처럼 발표되면서 너무 화려한 숫자가 나오자 시장 참여자들은 4분기 성장을 3분기에 땡겨쓴 것이 강하니 4분기에는 위축될거야.. 3분기에 너무 무리하셨어.. 라는 생각이 강했습니다. 초반에는 1%대 성장을 본 기관들이 많았는데요, 점점 그 레벨을 끌어올리면서 이번에 시장의 예상을 크게 뛰어넘는 3.3%라는 숫자를 그려낸 겁니다. 하나 더 말씀드리면 내년 1분기 GDP성장률 기대치 역시… 애틀랜타 연은의 GDP NoW를 보면 2%를 넘는 수준을 보이고 있습니다. 경기 침체와는 다른 결을 보이는 성장… 이게 한 축이구요.. 다른 한 축은 말씀드렸던 것처럼 안정세를 보이는 미국의 물가입니다. 성장은 강하고 물가는 안정되니 이 이상 좋을 게 있을까요. 그럼 이렇게 좋은 상황을 이어가야지… 금리를 인하할 필요가 있을까.. 라는 생각으로 이어지게 됩니다. 중요한 것은 지금보다 미래의 모습이죠. 지금 당장은 너무 좋지만 미래 성장이 위축될 가능성… 이걸 염두에 두어야 합니다. 실제 과거 사례를 보면 강한 경기 침체가 다가오기 직전까지 미국의 실업률은 아주 양호한 수준을 보이곤 했죠. 그러다가 급격하게 실업률이 올라가는 그림을 보이면서 순식간에 경기 침체로 빨려들어갔던 겁니다. 양호한 경제.. 그런데 방심하는 순간 한순간에 찾아오는 경기 침체… 인간은 역사를 통해 배우죠. 인간이 만들어놓은 의사결정 기구인 FOMC 역시 당연히 역사를 통해 배우려고 할 겁니다. 그래서인지.. 지금의 양호한 데이터의 이면에서 상당한 경계감을 보이는 위원들이 등장하곤 하죠. 지난 주 발언했던 패트릭 하커 지역연은 총재의 발언을 들어보시죠. “그(하커)는 경제 상황을 판단할 때 하드 데이터(경제지표)를 해석하기 위해 최선을 다하지만 해석은 여지가 있는 경우가 많고, 본질적으로 항상 과거를 보고 있다고 언급했다. 이에 하커 총재는 지역 사회 은행가, 중소기업 소유주, 주민 등으로부터 이야기를 듣고 소프트 데이터를 받음으로써 경제 업데이트를 좀 더 잘 설명하고, 새로운 문제에 대한 통찰력을 얻게 된다고 봤다.그는 지난 봄 세 지역에 걸쳐 나눈 대화에서 급격한 긴축 정책이 실제로 경제를 냉각시키고 있음을 알게 됐다며 이에 금리인상에 대한 입장을 완화하게 된 것이라고 말했다.”(연합인포맥스, 24. 1. 19) 소프트 데이터와 하드 데이터라는 얘기를 합니다. 하드 데이터는 PCE물가 혹은 GDP성장률과 같은 숫자로 나타나는 데이터죠. 이런 데이터는 계량적이고 객관성이 높긴 하지만 과거의 데이터라는 한계를 가진다고 말합니다. 대신 실물 경제에서 직접 만나 대화를 나누면서 얻는 데이터.. 예를 들어 중소기업 사장님의 눈물, 은행가들의 한숨.. 이런 것들이 대표적인 소프트 데이터라고 할 수 있죠. 하커 총재는 소프트 데이터를 보면 실제 경제가 냉각되고 있다는 얘기를 하고 있습니다. 당연히 FOMC에서 이 얘기를 하겠죠. 과거 버냉키 전 의장이 있었을 때에는… 그 얘기 하나가 미국 전체를 대변하지 않습니다… 참고만 하시죠.. 라면서 약간 꼽주면서 넘어갈 수 있었겠지만… 실수하고 싶지 않는 파월 의장 입장에서는 상당히 신경쓰일 수 있을 겁니다. 개인적으로 이렇게 성장률이 강하게 발표되니 그 사람이 생각나더군요. 바로 불라드 전 총재죠. 매파 중의 매파라고 하는 사람입니다… 지난 해 여름 연준에서 물러나 지금은 퍼듀 MBA총장으로 가 있는 분이죠. 이 분이 지난 해 잭슨홀 연설 직전에 그런 얘기를 하죠. 미국의 성장이 워낙 탄탄하기 때문에 추가 금리 인상이 필요하다구요… 그리고 이런 불라드의 발언은 7월 금리 인상에 힘을 실어주었습니다. 그런 불라드가 지금의 강한 성장을 보면서 무슨 얘기를 할까… 궁금했는데요.. 의외의 발언을 하게 되죠. 최대한 빠른 금리 인하가 필요하다.. 라고 말하고 있습니다. 현재의 물가 수준을 보면서 지금의 5.25~5.5%금리가 너무 높다는 것이죠. 이는 실물 경제의 성장을 위축시키는 우를 범하게 할 수 있다고 말합니다.와.. 이 사람이 은퇴하시더니 주식을 사셨나.. 왜 갑자기 비둘기로 바뀌셨을까 싶은데요… 두가지 관점에서 볼 수 있죠. 우선 불라드 총재는 매파라기 보다는 매와 비둘기를 와리가리 정말 유연하게 하는 사람입니다. 코로나 직후에는 어마어마한 왕비둘기가 되어서 돈을 빨리 뿌려라면서 노래를 한 분이죠…. 그래서 상황에 따른 유연한 변화다.. 라는 변명이 하나구요.. 다른 하나가 보다 크리티컬합니다. 조속한 금리 인하가 적절할 듯 하다.. 라고 말하면서 그렇게 인하를 빨리 해줘야 나중에 50bp 씩 인하하는 곤혹스러운 상황에 처하지 않는다.. 라고 첨언하죠. 미리 25bp정도를 예방주사처럼 인하해주면… 실물 경기의 둔화 속도가 빨라지지 않으면서 더 빠르고 큰 폭의 금리 인하를 할 가능성을 낮춰주게 되죠. 연준은 딜레마를 갖고 있습니다. 성장은 크게 훼손시키지 않으면서도 물가가 재차 준동하면서 올라오는 것을 막아야 하죠. 금리 인하를 하면 성장을 지킬 수는 있지만 공들여서 꺾어놓은 물가가 다시금 올라올 수 있기 때문에 고민이 되는 겁니다. 성장을 지키기 위해 금리를 낮추는 것은 맞구요.. 다만 그 금리 인하를 적절히 진행하면서 적은 금리 인하로 최대의 효과를 내는 것이 필요하죠. 성장의 둔화는 막아주면서도… 물가는 자극하지 않을 정도의 금리 인하… 요게 필요한 겁니다. 너무 많은, 혹은 큰 폭의 금리 인하는 시장을 되려 자극할 수도 있죠. 그럼 다시금 올라오는 물가를 보면서 또 긴축의 핸들로 화악 꺾어야 합니다. 샤워실의 바보가 되지 않기 위해서라도 한 차례 금리 인하는 필요하다는 불라드의 코멘트.. 참고해봄직하죠. 이런 비슷한 논지를 전개하는 사람이 바로 로리 로건이죠. 로건 총재는 양적긴축의 속도 조절이 필요하다고 말합니다. 이거 비둘기 아니냐.. 라고 하실 수 있지만.. 단서가 달리죠. 더 많은 양적긴축을 더 오래 하기 위해서는 천천히 해야한다는 겁니다. 지금처럼 팍팍 진행하다가 갑자기 금융 시장을 크게 흔들게 되면 양적긴축은 커녕 되려 양적완화를 해야하니… 연준의 제대로 된 긴축을 이어갈 수 없게 만들죠. 조금이라도 더 긴축을 하기 위해서는 속도를 줄여줘야 합니다. 불라드나 로건이나 보다 긴 안정적 긴축을 위해서는 속도의 조절, 혹은 예방적 조치가 필요하다는 점을 강조하고 있는 거죠. 이런 주장들을 합치게 되면 금리 인하는 가능하지만.. 그리고 양적긴축의 속도 조절은 가능하지만… 과거 대비 일정 수준 긴축적 레벨을 유지한다는 점을 의미합니다. 지금보다 금리는 낮아지겠지만.. 과거보다 높은 수준의 금리를 보다 오랜 기간 유지하는… Higher For Longer를 의미하겠죠. H4L가 오랜 기간 이어지기 위한 차원에서 상반기 중에 기준금리 인하나 양적긴축의 속도 조절은 가능해질 것으로 예상합니다. 그럼 그 시기가 언제가 될 것인가… 우에다 일본은행 총재와 ECB의 코멘트를 통해서 힌트를 얻을 수 있는데요… 우에다 총재는 지난 주 기자 회견에서 3월 금리 인상을 묻는 기자들에게 4월에 보다 많은 데이터를 확인할 수 있을 것다고 말하죠. 까리한 상황에서 역사적인 통화 정책 변화를 주려 합니다. 미래에 대한 확신… 혹은 예측만으로 그걸 한다는 게 큰 리스크가 되겠죠. 보다 많은 데이터를 보려 할 겁니다. 지금의 물가 중 가장 이슈가 되는 것은 바로 임금이죠. 임금 데이터를 확인할 수 있는 3월 중순 이후… 그 이후 있을 일본은행 회의가 4월이죠. 임금 데이터를 확인하고 싶다는 우에다 총재의 속내를 드러낸 것이라 할 수 있죠. 이런 비슷한 분위기는 ECB에서도 확인되었습니다. 4월 ECB의 금리 인하를 기대하는 시장에 대해 라가르드 총재는 다시 한 번 시기상조임을 밝혔죠. 라가라드 총재 기자 회견 이후 시장은 ECB의 통화 정책 변경, 즉 금리 인하가 조금 더 늦춰질 것이라는 생각을 하기 시작합니다. 참고로 5월 중순 정도 1분기 유럽의 임금 데이터가 나오는데요… 그걸 확인하고 가려고 할 듯 합니다. 그럼 6월 이후가 데이터를 확인한 이후 금리 인하를 단행할 수 있는 시기가 되겠죠. 미국 역시 물가 안정의 라스트 1마일은 임금에 달려있다고 해도 과언이 아니죠. 임금의 추세는 노동 시장의 분위기를 통해 파악할 수 있습니다. 그래서인지 다들 매파를 부르짖을 때에도 신중하게 비둘기 얘기를 해오던 지금 FOMC의 실세… 굴스비 총재의 스탠스가 지난 해 12월부터 묘하게 바뀌기 시작합니다. 왠만하면 다른 연준 위원들보다 비둘기적으로 말하곤 하는 분인데요.. 12월 FOMC에서 파월 의장이 금리 인하를 시사하고 금융 시장이 뜨겁게 달아오르자 굴스비 총재는 약간 워워워.. 하는 분위기를 보이기 시작하죠. 지난 해 12월 굴스비의 코멘트를 인용해봅니다. “지난 금요일 월스트리트저널(WSJ)와의 인터뷰서 굴스비 총재는 3월 금리 인하 가능성을 배제하지는 않은채 연준이 포커스를 인플레이션에서 노동 시장으로 옮기기 시작해야 한다고 주장했다.이날 CBC 인터뷰에서 굴스비 총재는 연착륙을 향한 진전은 있으나 정책 성공을 선언하기는 이르다면서, 금리 인하에 나서기에 앞서 추가적인 데이터 확인이 필요하다는 점을 강조했다.”(뉴스핌, 23 .12 .18) 첫 문단에서는 인플레이션에서 노동 시장으로 포커스를 옮겨야 한다고 말하고 있죠. 임금 지표에 주목해야 한다는 얘기입니다. 그리고 추가적인 데이터 확인이 필요하다 하는데요… ECB나 BOJ처럼 임금 데이터를 추가로 확인한 이후에 움직이고 싶다는 점을 말한 것이죠. 굴스비 총재는 지난 주에도 발언을 이어갑니다. 추가 인용합니다. “굴스비 총재는 19일(현지시간) CNBC와 인터뷰에서 인플레이션이 연준의 목표치인 2%로 향하는 것과 관련해 계속해서 좋은 진전을 보인다면 금리 인하를 시작할 수 있지만 이 같은 결정 전까지 연준이 더 많은 지표를 확보할 필요가 있다고 밝혔다.”(뉴스핌, 24. 1. 20) 네… 굴스비 역시 과감한 금리 인하보다는 더 많은 지표를 확인해볼 필요가 있음을 강조하고 있습니다. 참고로 11월에는 부동산 관련 데이터에도 주목해야 한다고 말하고 있죠. 연준 내 비둘기의 선봉에 서면서 상당한 영향력을 행사하던 굴스비가 임금, 주거비 데이터를 보다 많이 확인하고 가야 함을 주장한 겁니다. 항상 앞장서서 비둘기를 외치던 굴스비의 스탠스 전환에 시장은 살짝 의외라는 느낌을 받았구요… 금주 보시면.. 3월 금리 인하 확률이 50% 밑으로 내려가게 되었죠. 결국 최대한 많은 데이터를 확인하고 가고 싶다는 것이 연준을 비롯한 대부분 중앙은행의 스탠스입니다. 이런 점에서 보면… 3월 FOMC 세마글루타이드 사쿠라허브 이후 임금과 물가 관련 데이터를 각 1차례 밖에 확인하지 못하는 5월 FOMC보다는 5월 FOMC 이후 임금과 물가 데이터를 2차례 씩 확인할 수 있는 6월 FOMC가 데이터를 확인한 이후 금리 인하에 나설 때에는 적절할 수 있겠죠. 대신에 이미 12월 FOMC 의사록에서 밝혔던 양적긴축의 속도 조절은 3월이나 5월 FOMC에서 발표가 가능할 것으로 생각합니다. 줄어든 속도로 양적긴축을 연말까지는 이어가려 하는 것이 연준의 의도가 아닐까 생각해봅니다. 그 이후도 중요한데요.. 참고로 8월말에는 잭슨홀 회의가 예정되어 있죠. 아마도 재정적자와 지정학적 리스크가 통화 정책에 미치는 영향… 뭐 이런 것들이 주제가 되지 않을까 싶습니다. 그리고 여기서 어느 정도 예방적 금리 인하에 대한 설득력을 얻게 되면 이후 예정된 9월, 11월, 12월 회의에서 2~3차례 추가 금리 인하가 가능할 겁니다. 그럼 6월을 시작으로 연내 3~4차례 금리 인하가 되는 거네요. 발언들을 토대로 더듬 더듬 그려보면 이런 시나리오도 한 번 생각해볼 수 있을 듯 합니다. 그럼 금리 인하가 되는 만큼.. 이제 Higher for Longer는 끝난 것 아니냐.. 라는 질문이 가능할 겁니다. 말씀드렸던 것처럼 금리가 예전보다 더 올라가는 개념이 아니라.. 과거 저금리 때보다 높은 레벨의 금리가 향후 오랜 기간 지속되는 흐름을 Higher for Longer라고 한다면… 느린 금리 인하와… 과거보다 과감하지 않은 많지 않은 금리 인하 횟수들을 감안 시… Higher for Longer는 가능한 시나리오라고 생각해봅니다. 마지막으로 이번 주에 연준의 조기 금리 인하 및 6~7회 인하 기대를 낮추는데 혁혁한(?) 공을 세운 월러 이사의 코멘트를 인용해보죠. 꼼꼼히 읽어보셨으면 합니다. “그러나 월러는 곧바로 방향을 틀어 시장에 찬물을 끼얹었다. 그는 금리인하를 시작할 시기로는 지금이 적당하겠지만 (인하는) 체계적으로, 또 신중하게 진행돼야만 한다고 못박았다. 월러는 이전 상당수 주기에서는...금리인하가 반응적으로, 또 신속하게, 그리고 대규모로 진행되곤 했다면서도 이번 주기에서는 그러나 ... 과거처럼 신속히 움직이거나 급속하게 낮출 이유를 찾지 못했다고 말했다.금리인하 시기와 폭 모두 시장예상보다 지연되거나 낮을 것임을 시사한 것이다.”(파이낸셜뉴스, 24. 1. 17) 지난 12월 FOMC 이후 시장 분위기가 크게 개선되었죠. 금융 시장 참여자들은 2024년 연내 6~7회의 금리 인하를 점쳤습니다. 8번의 FOMC가 있는 만큼 7차례 금리 인하가 되려면 1월을 제외한 3월부터 12월까지 매 회의에서 금리 인하를 단행해야 하겠죠. 그런 주장이 힘을 얻자 3월 금리 인하 가능성이 한 때 90%를 넘었던 적도 있습니다. 시장은 기억하고 있습니다. 과거 패턴을 보면 연준은 금리 인하를 할 때 아주 과감하게… 그리고 매우 빠른 속도로 금리 인하를 단행한다라구요.. 2001년 금리 인하 때는 6.5%였던 금리를 1년 내에 1.5%까지 밀어내렸죠. 2007년 금리 인하 때에는 08년 말까지 5.25%였던 금리를 0%로 눌러버렸습니다. 2019년 인하 때에는 불과 7~8개월 만에 금리를 제로까지 낮추면서 무제한 양적완화에 돌입했었죠. 이런 사례를 알고 있는 시장인 만큼 12월 FOMC에서 금리 인하를 시사하자… 대규모 금리 인하를 점치기 시작했던 겁니다. 월러 이사는 위의 인용문에서 말하죠. 과거에는 금리 인하가 신속하게 대규모로 진행되었다구요… 그렇지만 이번 주기에서는 과거보다는 천천히 진행될 것임을 언급하고 있죠. 그러면서 마지막 문단에서 금리인하 시기는 시장의 예상보다 느리게.. 그리고 금리인하 폭은 시장의 기대보다 적게… 인하할 것임을 시사한 겁니다. 5.25~5.5%라는 금리에서 1% 금리 인하가 된다면… 4.25~4.5%가 되죠. 이건 저금리인가요… 고금리인가요…. 기준은 없지만.. 예전보다 높은 금리겠죠. 금리 인하 속도가 느리고 그 폭이 작다면… 꽤 긴 시간 동안 예전보다 높은 금리가 이어지는 Higher for Longer는 여전히 유효할 겁니다. 스압이 되었네요. 줄입니다. 감사합니다. BTFP(Bank Term Funding Programme) 관련 세부 내용- 이용 가능 대상은행, 저축은행, 신용조합 등 연방법에 의한 예금 기관, 재할인 창구 이용(Primary Credit 이용 가능 기관에 한함. Secondary는 안됨)이 가능한 미국 내 외국 은행 지점- 담보 대상공개시장 운영을 통해 매입 가능한 자산. 미 국채, 기관채, MBS. 액면가로 담보 설정- 기존 재할인 창구(Primary Credit)와 다른 점1. 담보BTFP는 연준이 공개시장 운영을 통해 매입이 가능한 자산만 취급. Primary Credit은 그 외 유가증권(회사채, ABS 등)도 취급2. 담보 가치BTFP는 액면가 기준, Primary Credit은 시장가 기준3. 감가상각BTFP는 없음. Primary Credit은 담보물, 만기별로 상이4. 대출 기간BTFP는 최대 1년, Primary Credit은 최대 90일5. 대출 금리 산정BTFP는 미국 1년 OIS 금리에 10bp를 가산하되 IORB 금리보다 낮을 수 없음. 고정금리. Primary Credit은 대체로 기준금리 상단과 동일. 변동금리- 프로그램 운영 기간: 2023년 3월 12일 ~ 2024년 3월 11일* 흔히 이야기하는 재할인 창구가 Discount Window 입니다. 그리고 Discount Window에는 Primary Credit, Secondary Credit, Seasonal Credit 등 세개 창구가 존재합니다. 다만, Secondary, Seasonal Credit은 사용량이 매우 적기 때문에 사실상 '연준의 Discount Window 또는 재할인 창구 이용 실적'은 Primary Credit만 봐도 무방합니다QRA, 재무부 1분기 리펀딩 계획은 모두가 주목하고 있는 재료. 총량과 만기 구성 등에 대한 많은 추측이 있지만 사실 예측하기 상당히 어려움물론 저도 장기물 발행 확대를 예상하고는 있지만 미리 포지션을 구축하는 것보다 대응하는 것이 훨씬 낫다는 의견도 있음. 차트에서 확인할 수 있듯 QRA에 의해 촉발된 시장 흐름은 대부분 분기 전체에 걸쳐 나타났기 때문촤근에 나타난 장기물 매도세 중 일부는 발행 증가 예상에 대한 선제적 움직임이었을 가능성. 단, 이전 QRA 발표 이후 시장 움직임 대비로는 그 폭이 매우 작은 상황현지시간 1월 29일에 발표되는 문건에 대해서는 올려드린 사진처럼 비교하시면 됩니다 (확대해서 보세요~)1️⃣ 1~3월 차입 절대 규모와 그 양이 직전 4분기 리펀딩 계획 때 발표한 예상치 대비 확대 or 축소2️⃣ 새롭게 발표하는 4~6월 차입 예상 절대 규모와 그 양이 1~3월 대비 확대 or 축소3️⃣ 지난해 10~12월 실제 차입 규모가 직전 4분기 리펀딩 계획 때 발표한 규모 대비 확대 or 축소 (단, 이미 지난 이슈)4️⃣ 선으로 강조해드리지는 않았지만 두 번째 동그라미에서 새롭게 공개되는 6월 말까지의 TGA 목표치前 세인트루이스 연은 총재 인플레 2% 도달 전 인하할 것…이르면 3월"<국제뉴스 <기사본문 - 연합인포맥스23일(현지시간) 월스트리트저널(WSJ)에 따르면 불러드 전 총재는 식품과 #에너지 를 제외한 근원 #인플레이션 이 올해 3분기에 2%에 도달할 것으로 예상되지만 #연준 이 그 이전에 #금리 를 내릴 것이라고 말했다.불러드 총재는 인플레이션이 2%에서 2.5% 사이인데 여전히 정책금리를 변경하지 않았다면 향후 50bp 인하와 같은 공격적인 움직임에 나서야 할 수 있다며 이는 매우 어려운 일이 될 것이라고 말했다.이제는 이른 금리 인하가 오히려 매파적이라는 뉘앙스.더 가파르게 금리를 내리지 않기 위해 일찍 금리 인하를 시작하겠다고 말하고 있습니다.#긴축불가선종 별 수에즈 운하 통항량 규모 그래프 업데이트#물류망 #지정학•중국 생태환경부 : 대기질 개선 목표때문에 무분별하게 긴급 경보 발동하지 말것. 도시 정상 활동과 민생 지장주지 말것**이번 겨울 미세먼지는... 그리고 중국 지방관료 난이도 최상. 경제는 살리고 퀄리티 관리하고 민생 챙기고 돈은 아껴 쓰고. 그리고 인센티브는 없음. >生态环境部：不得以完成空气质量改善目标为由 随意启动应急响应生态环境部25日公布《关于进一步优化重污染天气应对机制的指导意见》。《指导意见》明确，优化重污染天气应急响应规则，规范重污染天气应对，强化区域应急联动，加快重污染天气应急预案制修订和加强重污染天气应对效果评估。生态环境部明确，要“规范重污染天气应对”，各地应根据预测预报结果和预警分级标准，依法依规及时启动和解除应急响应。不得以完成空气质量改善目标为理由，随意发布预警信息并启动应急响应、提高预警等级、延长响应时间。应急预案应充分考虑保障民生、保障城市正常运转等有关需求，尽量减轻对人民群众正常生产生活的影响。#중국 규제당국, 기업들에게 만기가 조만간 도래하는 LGFV #채권 의 비중을 늘리지 말라고 '창구 지도'로 요구LGFV 문제는 계속 나오는데... 중국 당국이 뭔가를 준비 중인가요? 왜 기업들보고 사지 말라고 하지#미국 12월 PCE #인플레이션 헤드라인 2.6%, 코어 2.9%로 컨센 및 전월 비 하회#독일 #전력 그리드 기업, 에너지 전환을 위해 추가적으로 수십억 유로의 #보조금 요구- 지원하지 않을 시 기업이 몇 개월 내로 #유동성 문제에 직면할 수 있어협박이냐?끝이 없다 아주. 눈 먼 돈이라 이거지#ESG#속보국제사법재판소, 이스라엘에 경고장…'집단학살 방지'명령 - 머니투데이UN(국제연합) 국제사법재판소(ICJ)가 #이스라엘 을 향해 가자지구 내 집단학살을 방지하라고 명령했다. 26일(현지시간) 로이터·AFP통신에 따르면 ICJ는 이날 이스라엘에 1948년 제정된 UN 제노사이드(특정 집단 말살행위) 협약에 해당할 수 있는 행위를 막기 위해 모든 수단을 강구하라고 명령했다.이스라엘을 향해 집단 학살에 대한 선동을 예방하고 관련 행위에 대해 처벌해야 한다고 촉구했다. 또 #팔레스타인 이 처한 생활의 어려움을 해결하기 위해 기본 서비스를 제공하고 인도적 지원이 가능하도록 즉각 조치를 취하라고 주문했다.앞서 #남아공 은 지난달 29일 ICJ에 집단학살을 펼쳤다는 혐의로 이스라엘을 제소했다. 당시 남아공은 이스라엘의 전쟁 패턴이 제노사이드 협약을 어겼다며 군사작전 중단을 포함해 구속력 있는 명령을 내려달라고 촉구했다.이스라엘 측은 즉각 반발했다. 베냐민 네타냐후 이스라엘 총리는 성명을 내고 이스라엘에 대한 집단학살 주장을 논의하려는 ICJ의 의지는 대대로 지워지지 않는 수치가 될 것이라며 우리는 모든 인질이 돌아오고 가자지구가 더 이상 이스라엘에 위협이 되지 않을 때까지, 절대적인 승리를 거둘 때까지 이 전쟁을 지속할 것이라고 밝혔다.#지정학#미국 GDP 대비 단기채(T-bill) 발행량 vs #연준 #역레포 잔고 규모 그래프23년도 11월 기준, 1년 간 #미국 각 주 별 정부, 사회보조, 헬스케어 등 정부지출 관련 일자리가 총 신규 일자리 창출에서 차지하는 비율 텍사스, 노스캐롤라이나 등은 정부 일자리가 차지하는 비중이 극히 낮지만, 미시간-일리노이-뉴욕 등의 주에서는 정부 일자리가 모든 일자리 창출을 차지하고 있음#재정적자 가 만들어내는 거짓된 경제 호황#노동'낙태 금지'美 텍사스서 10대 출산율 15년 만에 증가25일(현지시간) 휴스턴대 여성·젠더·성 연구소가 최근 발표한 보고서에 따르면 #미국 텍사스 주의 15∼19세 청소년 출산율은 2021년 1천명당 20.32명에서 2022년 20.4명으로 0.39% 늘었다.텍사스의 청소년 출산율은 2007년부터 2021년까지 계속 감소했는데, 15년 만에 처음으로 반등한 것이다.2022년 텍사스주 전체 여성의 출산율도 전년보다 2% 증가했다.일전에 경고드렸지만, 이러한 흐름은 앞으로 이어질 가능성이 매우 높습니다.국가 권력과 위정자의 관점에서 보면 너무나도 뻔한 일입니다.#정치 #사회분열#미국 바이든 연방정부와 텍사스 주 정부 사이 #분열 을 아주 쉽고 명쾌하게 잘 정리한 미제스 연구소 게시글.#정치 #사회분열미국의 우크라 장기 지원계획에 '영토탈환'빠져이 같은 구상은 #우크라이나 가 주권 수호를 위해 #러시아 에 뺏긴 영토를 탈환하도록 한다는 기존의 목표에서 러시아의 새로운 진전을 막도록 방어전을 지원하는 쪽으로 무게를 옮기는 것입니다.너무 오래 전부터 해 왔던 이야기라 이제는 질릴 지경.#지정학글로벌 국가 별 인슐린 가격건들락 현재 시장 탐욕스러워…버블 사태 직전 연상된다"<국제뉴스 <기사본문 - 연합인포맥스26일(현지시간) 건들락 CEO는 한 외신 매체와의 인터뷰를 통해 "#채권 시장은 점점 더 탐욕스러워지고(grabby) 있으며 주가는 고평가됐다는 견해를 전했다.그는 불과 몇 달 전까지만 해도 상업용 부동산 시장은 세상의 종말에 대비하는 듯했다며 그러다가 갑자기 #연준 의 피벗으로 '에브리싱 랠리(everything rally)'가 펼쳐졌다고 지적했다.그는 모든 것의 가격이 올랐고, 우량주의 주가가 급등하기 시작했으며, 고평가 국면에 빠지게 됐다며 이 같은 현상을 업계 용어로 탐욕스럽다(grabby)고 한다고 말했다.건들락 CEO 지금 시장은 매우 나태하고 안주한 시장이라면서 현재 금융시장의 여건이 닷컴버블이 터지기 직전인 2000년 초를 연상시킨다고 주장했다.아울러 미국 연방준비제도(Fed·연준)는 다음 회의에서 #금리 를 변동시키지 않을 것이라고 내다봤다.또 올해 중반 #미국 경제는 #침체 에 빠질 것으로 관측했다. 미국 경제가 침체에 빠질 경우, S&P500지수는 3,200선으로 추락할 것이라고 전망했다.그는 미국 경기 침체가 예상되는 만큼 #금 에 대해서 강세론적이라고도 전했다. 다만, 비트코인에는 전혀 관심이 없다고 건들락 CEO는 덧붙였다.#미국 GDP 대비 정부 #부채 그래프, 4분기 GDP 수치 기준 업데이트'효율적'이지 않은 #재정적자 의 결과#미국 정부 #부채 의 보유자 별 보유규모 그래프- 국내 투자자(적색) vs #연준(녹색) vs 국제 투자자(청색) vs #일본 과 #중국(중앙은행)#긴축불가 #탈달러라스베가스 카지노, 로또 티켓 등 전형적인 '도박'에서조차 최소 베팅 금액이 올라가는 등 #인플레이션 의 영향을 체감할 수 있음#미국 과 #캐나다, 북미 지역 #전력 그리드 안정성 현황#에너지 #공급부족#프랑스 신생아 수, 또 다시 사상 최저치 경신표시한 이 시기에는 무슨 일이 있었습니까?#금본위제The Federal Reserve’s preferred gauge of underlying inflation rose at the slowest annual pace in nearly three years, reinforcing expectations that central bankers may start cutting interest rates soon.지진없는 미국의 팹지도라고 합니다더 작은 대만의 팹지도코스피 답 없다…해외로 눈돌리는 개미들코스피에서 수익을 보지 못한 개미들은 국내 시장에 등을 돌리고 해외시장으로 기웃거리는 모습이 나타나고 있다. 실제 증시주변자금이라 불리는 투자자예탁금은 24일 기준 49조7804억원으로 작년 말 대비 2조9734억원 감소했다.올들어 코스피와 코스닥은 각각 6.96%, 4.94% 하락한 반면 미국 나스닥 지수와 일본 닛케이는 각각 3.13%, 8.28%씩 올랐다. 특히 미국은 국내투자자들에게도 익숙한 엔비디아나 애플, 마이크로소프트 등 대형 기술주가 급등하며 서학개미들을 유혹하고 있다.=>'국장 안좋네, 미국가자''주식 별로네, 코인가자'이런 식이라면..그냥 일반인은 MSCI ACWI 투자가 제일 좋다고 생각.ACWI면 신흥국 선진국 다 쓰까덮밥이라 신흥국 잘 간다고 배아파할거도 없고, 결정적으로 인류의 진보에 투자한다는 느낌이라도 있음.코스피 투자는...ACWI도 결국 미국 62%니까 저만큼 미국담고 일본 한 5% 담고 나머지로 뭐하면 대충 맞슴...[디지털투데이 AI리포터] 사전 판매된 애플 비전 프로 수천대가 재판매 목적으로 매입된 것으로 밝혀졌다고 25일(이하 현지시간) 온라인 매체 기가진이 전했다. 비전 프로는 지난 19일부터 미국에서 사전 예약이 ... ~ Tesla Chief Executive Officer Elon Musk said he plans to buy chips from Advanced Micro Devices Inc. as part of a spending spree on computing hardware 세마글루타이드 사쿠라허브 to handle artificial intelligence컨테이너 TCE뉴저지 해상풍력 단지 장기 전력 공급 계약(240127)지난 10월 Total의 뉴욕주와 25년 1.4GW 공급 계약에 이어뉴저지주와 Total Energies와 Attentive Energy two 해상 풍력 프로젝트 20년 계약 체결65만 가구에 1.34GW 전력 공급 예정첫해 $131/Mwh 매년 3% 증가2031년 시운전 목표체중 감량 약물의 인기가 급증하면서 지난 가을 그 잠재적인 영향에 대한 논의가 점점 더 커져 의료 기기와...프랑스 패션계의 거물 베르나르 아르노(Bernard Arnault)는 이번 주 월요일 오전 순자산 추산이 1,863억 ...Trafigura 유조선 후티 공격으로 화재다른 탱커선으로 화물 빼낸 후 도크에서 수리 할 것으로 판단#제약 #폐기물 -폐의약품 안 받는 약국들 속사정 들어보니-약사들은 “폐의약품을 버리는 시스템이 제대로 운영되지 않기 때문”이라고 입을 모았다. 또 다른 약국은 “그간 약사회가 협조해서 폐의약품을 받아왔는데, 지자체마다 수거 방침이 제각각이다 보니 갈등이 생긴다”고 했다. 설계된 시스템대로라면 약국이 수거해 보관한 폐의약품을 지자체에서 가져가 소각하는데, 지자체에서 2~3달 동안 찾아오지 않은 경우가 적지 않다. 폐의약품을 분류하고 보관하는 것도 성가신데 제때 가져가지 않다 보니 약사들의 불만이 폭발한 것이다.#사회 #문화 #고령화 #마케팅프랑스 작가 베르나르 베르베르가 소설 ‘웃음’에서 인생의 구간별 자랑거리를 꼽은 적이 있다. 2세 때는 똥오줌을 가리는 게 자랑거리다. 3세 때는 치아가 나는 게 자랑거리, 12세 때는 친구들이 있다는 게 자랑거리, 18세 때는 자동차를 운전할 수 있다는 게 자랑거리, 20세 때는 섹스를 할 수 있다는 게 자랑거리, 35세 때는 돈이 많은 게 자랑거리다.그런데 인생이 반환점을 돌면 자랑거리가 뒤집힌다. 60세 때는 섹스를 할 수 있다는 게 자랑거리, 70세 때는 자동차를 운전할 수 있다는 게 자랑거리, 75세 때는 친구들이 남아 있다는 게 자랑거리, 80세 때는 치아가 남아 있다는 게 자랑거리, 85세 때는 똥오줌을 가릴 수 있다는 게 자랑거리다.#대만 #인도태평양 #양안 #신냉전 #중국1. 대만해협의 안정에 영향을 미치는 대만, 중국, 미국 3자의 선호가 대체로 현상 유지로 수렴되는 만큼, 장기적으로 대만해협의 안정은 유지될 것으로 전망2. 라이칭더 신정부 출범 이후 대만의 대중국 정책이 기존과 동일하게 유지되거나 더욱 강경하게 추진된다면, 단기적으로 대만해협의 긴장이 증가해 한국의 외교적 도전이 심화될 수 있다.3. 이러한 상황을 기회로 인식한 북한의 도발과 위협이 증가할 가능성도 존재4. 미·일·대만 간 안보협력 확대 논의가 시작된다면 최근 강화된 한미일 3국 공조에도 영향을 미칠 수 있다.5. 경제·산업 부문에서는 반도체 산업의 고도화와 경제적 기여도 제고를 위한 정책적인 지원을 약속했던 민진당의 재집권으로 인해 대만 반도체 기업들에게 보장되었던 유리한 환경이 유지될 가능성이 크다. 이러한 정책 기조가 경쟁 상대인 한국 반도체 기업들에게는 도전요인으로 인식될 수 있다. #같이보기#일본 #ODA #OSA #원조 #외교 #방산 #안보 #인도태평양 #신냉전 -일본 정부는 개발도상국의 안전보장 능력의 향상을 목적으로 20억 엔의 예산을 책정하여 방위장비의 공여와 인프라의 구축에 특화된 OSA라는 새로운 개념의 협력틀을 도입-일본 정부는, 방위 장비의 해외로의 이전은 특히 인도태평양 지역의 평화와 안정을 위해 힘에 의한 일방적인 현상변경을 억제하여 일본에 바람직한 안보환경의 창출과 국제법을 위반하는 침략이나 무력의 행사 또는 무력에 의한 위협을 받는 국가에 대한 지원을 위한 중요한 정책수단이 된다는 입장을 발표- 종래 일본이 중시해 온 ODA는 개발도상국의 경제개발이라는 비군사 목적에 한정되어 있었던바, OSA는 피지원국의 군(軍) 등이 직접적인 수익자가 된다는 점에서 지금까지 일본이 거리를 두었던 군사원조의 성격을 띠고 있음. -제2차 세계대전 이후 ‘평화국가’를 표방한 일본은 ODA 중심의 경제원조에 국한해 왔음. OSA는 일본이 경험하지 않은 새로운 시도이며, 무기 수출 관련 국내외의 비판과 논쟁이 예상된다는 점에서 일본 대외원조정책의 중요한 변화라고 할 수 있음.#같이보기일본정부, 대기업들이 군사력 증강에 참여하도록 설득 중#건설 #금융 #부동산 -현재 건설사의 신용도, PF 관련 우발채무 및 신용보강 기관 등을 고려할 때 현재의 위험이 글로벌 금융위기 이후 겪었던 건설업 불황 및 저축은행 사태에 견줄만한 수준이라고 보이지는 않으며, 관리 가능한 수준으로 판단됨. -다만 중소 · 중견 건설사는 지방 사업장에 대해 지급보증 등의 형태로 직접 신용보강을 하는 경우도 많아 대형건설사에 비해 관련 위험이 클 수 있음.-부동산 PF 부실로 인한 위험을 줄이기 위해서는 도덕적 해이가 발생하지 않도록 평가와 시장원리에 기반한 지원이 이뤄질 필요가 있으며, 장기적으로 PF 시장참여자들의 인센티브를 이해하고 시장구조를 개선해 나갈 필요가 있음.#로봇 #인공지능 #테크-현재 우리 경제의 노동력 부족과 특정 직업의 위험하거나 보상이 없는 특성을 고려할 때 로봇이 우리가 좋아하는 직업에서 우리를 대체할 가능성은 낮고 사람들이 원하지 않는 일을 로봇이 수행할 가능성은 더 높다고 생각-의료, 숙박업, 농업, 제조, 건설, 심지어 가정에서도 로봇은 우리가 살고 일하는 방식을 변화시킬 수 있는 잠재력을 가지고 있습니다. 실제로 그 중 일부는 이미 그렇게 실현되고 있다.-제가 기대하는 최첨단 로봇공학 스타트업과 연구소Agility Robotics / Tevel / Apptronik / RoMeLa / Field AI#같이보기최근 젊은 세대의 성별간 정치성향이 크게 양극화되고 있음을 보여주는 파이낸셜타임즈 기사글로벌리 - 대체로 여성은 좌편향. - 미투 운동 이후 남녀간 정치성향 양극화가 심해짐- 이 현상은 특히 30대 이하에서 두드러지는 현상여기서 한국은 가장 극단적인 사례로 소개됨.사실상 한국 사회는 두 동강이 났습니다(society is riven in two). 한국의 극단적인 상황은 젊은 남녀의 정치성향의 양극화되었을 때 어떤 일이 벌어질 수 있는지 다른 나라에 경고합니다. 혼인율은 급락했고, 출산율은 급격히 떨어져 2022년에는 여성 1인당 출산율이 0.78명으로 세계 최저 수준으로 떨어질 전망입니다.(지난뉴스)외스테드는 매릴랜드 해상풍력 skipjack 1, 2 철회- 두건을 묶어서 966MW로 재구성할예정Following consultation with the State of Maryland, Ørsted has withdrawn from the Maryland Public Service Commission Orders approving the Skipjack 1 and 2 offshore wind projects.Ørsted said it would reposition Skipjack Wind, a combined 966MW project in development off the coast of the Delmarva peninsula, for future offtake opportunities.The move follows an extensive review of the orders from Maryland Public Service Commission.The payment amounts for offshore renewable energy certificates (ORECs) set forth in the orders are no longer commercially viable because of current challenging market conditions, including inflation, high interest rates and supply chain constraints, according to Danish renewable energy developer.애플이 대단한 것은 형성된 팬덤이 준비되어 있고, 신규출시 되는 제품만 있다면 현금흐름마저 예측이 되어버림Morgan Stanley의 분석가들은 Apple(NASDAQ:AAPL)의 Vision Pro VR 헤드셋이 2027 회계연도(FY)까지 40억 달러의 수익을 창출할 수 있다는 보수적인 예측을 발표했습니다.그러나 5년 안에 현재 아이폰 사용자 기반의 1% 침투를 달성한다면 매출은 400억 달러까지 치솟을 수 있다고 분석가들은 덧붙였다.Topdown, 우리는 이전에 Vision Pro를 2030년까지 200억~700억 달러 규모의 기회로 평가했습니다. 하지만 그 예측은 다소 오래된 것이므로 Apple Watch나 AirPods, 즉 주변 장치와 비교하여 Vision Pro의 채택을 고려하는 것을 선호합니다."분석가들은 말했다.NextEra CEO, 공화당 집권해도 재생에너지 지원제도 변화 없을 것-NextEra는 미국 최대의 발전사업자로 재생에너지 운용 규모도 최대-CEO, 입사 후 21년간 정권과 의회 권력이 여러 번 바뀌었지만, 재생에너지 세액공제 제도는 어떤 영향도 받지 않아, 기존의 법을 무력회 시키는 것은 사실상 어려워"공화당에 IRA의 혜택이 더 많이 돌아가트럼프와 공화당이 선거 과정에서 IRA를 훼손하는 발언을 수 없이 하겠지만, 법 자체를 무력화시키는 것은 본인들이 재집권하는 것보다 더 어렵다는 것을 알 것입니다. 그래서 트럼프 1기에도 행정명령을 도입해서 입법화가 안된 부분을 집중 공격했습니다. 자동차 연비규제의 사실상 철폐가 대표 사례입니다AI 고성장으로 재생에너지 수요 확대 폭 커져-미국 최대 전력업체 NextEra 컨콜에서-생성형 AI 확산으로 인한 서버 전력량 증가로 데이터 센터향 재생에너지 수요 확대-NextEra의 지난 해 추가된 재생에너지 신규 건설 계획 9GW 중 3GW가 AI용 데이터 센터향-50Joule에 발표된 연구 자료에 따르면 2027년까지 AI용 서버로 인한 연간 전력량 증가가 85~134Twh에 달할 것으로 추정-이를 풍력, 태양광으로 조달하려면 40~80GW가 필요-AI 사업자들이 대부분 RE100을 채택하고 있기 때문에, 재생에너지 외 타 발전원은 고려 대상이 안됨인류의 미래 AI, 재생에너지와 함께 갑니다글로벌 전체로는 더 어마어마하네요-IEA, 2022년 데이터 센터향 전력 소비량 460Twh, 2026년 1,000Twh 예상. 이 수치는 일본 전체의 전력 소비량-2023년 글로벌 재생에너지 설치 증가율은 50%(507GW 신규설치)에 달해. AI 확산에 동반한 재생에너지 증가는 이미 시작노보 노디스크의 시메글루타이드 정제가 오늘 중국 국가약품감독관리국(NMPA)으로부터 제2형 당뇨병 치료제로 시판 승인을 받았습니다. 시메글루타이드는 경구용 GLP-1(글루카곤 유사 펩타이드-1) 수용체 작용제로는 최초로 시판 허가를 받은 제품입니다.갤럭시 S24 '역대급'인기…삼성전자, 사전예약 개통 기간 8일 연장삼성전자의 인공지능(AI) 스마트폰 갤럭시 S24 시리즈 사전 예약 개통 기간이 다음 달 8일까지 늘어났다삼성전자는 이동통신사를 통해 갤럭시 S24 시리즈를 사전 예약한 고객들의 개통 기간을 1월 31일에서 2월 8일까지로 연장한다고 홈페이지에 26일 공지했다.갤럭시 S24 시리즈 사전 예약 수량이 준비된 물량을 초과하면서 원하는 모델로 개통이 어려운 고객을 위한 조처라는게 삼성전자 측 설명이다.자급제 제품을 예약한 고객은 개통 여부와 상관 없이 갤럭시 S24 시리즈를 수령하고 다음달 29일까지 홈페이지에서 사전 예약 혜택을 신청하면 된다.갤럭시 S24 시리즈는 오는 31일 공식 출시된다.닉 티미라오스연준이 선호하는 지수로 측정한 근원 인플레이션은 예상대로 12월에 0.17% 상승했습니다이는 지난 7개월 중 6개월째로 월별 인플레이션이 연준의 목표치인 2% 이하의 비율로 인쇄된 것입니다YoY: 2.9%6개월 연율: 1.9%3개월 연율: 1.5%근원 PCE : yoy +2.9% ( 예상치 +3%) (이전 +3.2%)근원 물가 yoy + 2.9% , 3개월 치 연율: 1.52% 6개월 치: 1.86%찰스 슈왑의 캐시 우드 PCE 물가는 인플레이션이 Fed의 2% 목표를 향하고 있는 가운데 3개월 및 6개월 연율 기준으로는 이미 목표에 도달했음을 나타낸다소비지출: + 0.7%(예상 0.4%) - 4분기 GDP 3.3% 성장과 함께 미국 경제가 여전히 뜨겁다는것을 보여줌골드만삭스 우리는 여전히 3월부터 시작해 5월, 6월 세 번 연속으로 금리를 인하하고 하반기부터는 분기별로 한 차례씩 인하해 최종금리를 3.25~3.5% 내린다는 예측을 유지한다 닉 티미라오스: 이런 진전이 앞으로 몇 달 동안 계속된다면, Fed는 4월 말이면 12개월 기준으로도 2%에 근접한 물가를 얻게 될 것, FOMC는 다음주 정책성명서에서 '다음 변화는 금리 인하보다는 인상이 될 가능성이 크다'라는 문구를 삭제할 수 있다나스닥이 상대적으로 약했던 이유는 인텔(-11.91%), 반도체 장비업체인 KLA도 예상에 약간 못 미치는 가이던스다음주 일정30일: 구글, 마이크로소프트, AMD, 스타벅스 실적 (장후)30~31일: FOMC31일: 미 재무부 분기국채발행계획(QRA) 공개, 노보 노디스크 실적(장전), 퀄컴 실적(장후)2월 1일: 애플, 메타, 아마존 실적(장후), 한국 1월 수출입동향2월 2일: 미국 1월 고용보고서, 애플 비전프로 출시2024년- 기록적인 데이터 센터 임대를 위한 무대 - TD 코웬 PTC에서 이번 주에 저희 채널 체크 결과, 올해 데이터 센터 리스 계약이 AI에 의해 주도되는 yoy 증가를 기록할 것으로 예상됩니다. 구글의 데이터 센터 거래는 일시적인 멈춤 후 다시 크기가 증가했지만, 오라클 거래의 크기는 현저히 작습니다. 하지만, MSFT는 리딩 충전을 계속 이끌고 있으며 AMZN이 거리를 좁히려 하고 있습니다.구글: 저희 조사에 따르면 구글이 AI 기반 데이터 센터에 중점을 둔 리스 계획을 확대하고 있습니다. 구글의 데이터 센터 자본 지출이 두 배로 증가할 것으로 예상됩니다.마이크로소프트: 2023년에 높은 리스 계약 속도를 기록한 마이크로소프트는 하이퍼스케일러 중에서 가장 활발한 데이터 센터 용량 리스 업체입니다. 마이크로소프트가 1) 엔드투엔드 데이터 센터 캠퍼스, 2) 대규모 개별 데이터 센터 사이트, 그리고 3) 제3자 데이터 센터에서의 턴키 코로 캐파시티를 확보하기 위해 노력하고 있습니다. 마이크로소프트의 수요 강도가 증가하는 것으로 보이며, 이는 디지털 리얼티의 단기 리스 기회에 긍정적입니다.아마존: 아마존 또한 데이터 센터 수요를 크게 늘리고 있으며, 특히 라틴아메리카 지역에서 ~2GW의 리스 계약을 맺었습니다. 저희 조사에 따르면 아마존은 추가로 약 1.1GW의 아마존 데이터 센터 계약을 진행 중입니다. 아마존은 전력 공급 및 턴키 콜로 리스 사이의 균형을 맞추는 전략을 취하는 것으로 보입니다. 이는 디지털 리얼티의 단기 리스 기회에 긍정적입니다.메타: 메타의 데이터 센터 계획은 PTC 2023에서 수행된 메타버스 쉴드 체크 이후 취소된 데이터 센터 리스 계약의 상당 부분을 포함하고 있습니다. 4.2B의 자본 지출 프로그램이 삭감되어 메타버스 쉴드와 관련된 자본 지출이 줄어들었습니다.2023년의 맥락에서, 마이크로소프트는 약 2.4GW의 미국 데이터 센터 리스 계약을 체결했고(구체적인 계약을 토대로 알고 있는 바에 의하면), 아마존은 미국에서만 약 2GW의 리스를 체결했습니다. 수요 강도는 2024년까지 계속 강해졌으며, 최소한 96MW의 대규모 계약이 이미 체결되었습니다.TSMC의 2nm 칩 주요 클라이언트는 애플로 예상되며, 내년에 아이폰 17 라인업으로 데뷔할 예정TSMC의 2nm 공정이 예정대로 2025년 하반기에 배치될 것이라고 밝혔으며, 이는 그 전에 시장에서 가장 진보된 칩이 TSMC의 3nm 공정을 사용하여 생산될 것임을 나타냅니다. 지속적으로 TSMC의 최신 공정을 가장 먼저 채택해 온 애플이 TSMC의 최신 2nm 공정을 가장 먼저 채택할 예정입니다.Apple의 iPhone, Mac, iPad 및 기타 장치가 TSMC의 2nm 공정의 첫 번째 사용자가 세마글루타이드 사쿠라허브 될 것입니다. Apple은 TSMC의 2nm 공정 기술을 활용하여 칩 성능을 향상하고 전력 소비를 줄일 것입니다. 이러한 발전으로 인해 iPhone 및 MacBook과 같은 향후 Apple 제품의 배터리 수명이 길어질 것으로 예상됩니다.TSMC는 기존 FinFET 대신 GAAFET(Gate-All-Around Field-Effect Transistor) 트랜지스터를 기반으로 하는 새로운 기술을 활용할 예정입니다. 이 새로운 아키텍처는 제조 공정을 더욱 복잡하게 만드는 동시에 더 작은 트랜지스터 크기 및 더 낮은 전력 소비와 같은 이점도 제공TSMC는 두 개의 신규 공장 건설을 통해 미래 2nm 공정 기술 역량을 적극적으로 계획하고 있습니다. Apple은 2025년까지 iPhone 17의 칩 생산에 2nm 공정을 채택할 것으로 예상됩니다. 또한 동일한 기술이 Mac의 M 시리즈 칩 생산에도 적용될 것입니다.TSMC가 1.4nm 공정을 조용히 개발하고 있어 2027년에 공개될 것으로 예상됩니다애플은 2027년까지 비전 프로 판매로 40억 달러의 매출을 올릴 수 있습니다 - 모건 스탠리모건스탠리 분석가들은 금요일 발표한 보고서에서 애플의 비전 프로 VR 헤드셋이 2027 회계연도까지 40억 달러의 매출을 올릴 수 있을 것이라는 전망을 내놓았습니다분석가들은 Topdown, 우리는 이전에 2030년까지 Vision Pro를 20-70B 달러의 기회로 간주했지만, 이 예측은 다소 오래된 것이며 Apple Watch나 AirPods(주변 기기)와 비교하여 Vision Pro의 채택을 고려하기를 선호합니다.라고 말했습니다Vision Pro가 유사한 채택 궤도를 따를 경우 브로커는 향후 5년간 연간 200-400만 대의 판매에 해당하는 80-150억 달러의 매출을 예상하고 있습니다.이는 전 세계 아이폰 사용자층의 0.2~0.3%를 차지하는 것으로, 비전 프로의 높은 가격과 제한된 유통량을 반영한다고 모건스탠리는 전망했습니다.비전 프로와 그 이후 버전이 5년 안에 아이폰 사용자 기반(약 12대 출하)에서 1% 성장을 달성하는 보다 낙관적인 시나리오는 5년 안에 거의 400억 달러의 매출을 달성할 것이며, 이는 현재 아이패드, 맥 및 웨어러블 사업보다 더 큰 것이라고 그들은 덧붙였습니다.모건스탠리는 최근 애플의 비전 프로에 대한 전망치를 향후 3년간 35~80% 상향 조정했습니다. 이 같은 조정은 기기의 예상보다 양호한 공급과 사전 주문일에 분명해진 새로운 스토리지 옵션 도입으로 인한 예상 평균 판매 가격(ASP) 상승 등 두 가지 주요 관측에서 비롯됐습니다.연구팀은 24 회계연도의 경우 현재 350,000대(이전의 250,000대에서 증가)와 ~3,600달러의 ASP를 모델링하고 있으며, 이는 13억 달러의 매출을 의미하며, 비전 프로는 24 회계연도 총 매출의 0.3%를 차지하며, 계획상 중요하지 않습니다.라고 말했습니다.미국, 첨단 칩에 수십억 달러 보조금 발표 - WSJ바이든 행정부는 인텔에 수십억 달러의 보조금을 지급할 것으로 예상된다TSMC 그리고 다른 반도체 회사들이 앞으로 몇 주 안에 새로운 공장을 건설하는 것을 도울 것이라고 월스트리트 저널이 토요일에 보도했습니다.WSJ는 이번 협상에 정통한 업계 임원을 인용해 이번 발표는 스마트폰, 인공지능, 무기 시스템을 구동하는 첨단 반도체 제조를 시작하는 것을 목표로 한다고 보도했다과거박스권(2013~15년)에서 주가가 강세를 보였던 기업들의 공통점 중 하나인 이익레벨의 사상 최고치 경신과 같은 변수에 관심2024~25년 2년 연속 영업이익 사상최고치경신 기대가 있고, 미국 수출금액 사상최고치경신과 연관된 기계, 화장품/의류, 음식료, 방산업종 내 기업 관심(하나 24.1.29)[ 테슬라, 뉴욕주에 도조 설치를 위해 $500M 투자할 것 ]참고로 23년 8월부터 가동중인 기존 도조 AI GPU 클러스터가 $300M을 투자한 H100 10,000대 규모. 이번 발표는 당시와 비슷한 규모라고 보면 됨메타가 올해 H100 350,000대를 구매하겠다고 밝힌 것과 비교될 수 있는데,머스크는 여기에 답글로 AI에서 경쟁력을 가지려면 최소 매년 several billion dollars는 투자해야 한다고 언급지금 시점에서는 당연한 이야기겠지만, 23년 7월에 도조에 $1B을 투자하겠다는 계획을 밝힌 것과 비교하면 톤이 더 쎄짐[ TESLA CAN REBOUND WITH THESE 10 THINGS"]웨드부시는 이번 테슬라의 컨퍼런스콜 이후 Best Ideas List에서 테슬라를 삭제해버렸는데요,오늘은 웨드부시 간판 애널리스트 Dan Ives가 테슬라를 변화시키기 위해 머스크가 해야할 10가지 목록을 제시했습니다.주변에서도 왜 머스크가 이번에 가이던스를 제시하지 않았는지 궁금해하시는 분들이 많은데... 외사 애널리스트들도 이번에 코멘트들이 상당히 공격적인걸 보면, 테슬라 정도 되는 규모의 회사가 올해 인도량 가이던스를 주지 않은 것에 쇼크를 많이 받은 것 같습니다.테슬라에서 어떤 대응이 나올지 지켜봐야겠습니다. ———1. 약 300억 달러의 현금으로 100억 달러 규모의 자사주 매입 발표. 말뿐이 아닌 행동으로 투자자들에게 자신감 보여줄 것2. AI 사업(도조, 옵티머스, FSD)를 포함하여 머스크에게 더 많은 통제권을 부여하고 최대 25%의 투표권 수준으로 끌어올리기 위해 X"홀딩스를 설립3. 가격 인하를 중단하고 다른 자동차 플레이어에 대한 마진 레버리지 유지4. 여름이 오기 전에 AI 데이를 개최하여 투자자들이 도조, 옵티머스, FSD의 목표를 더 잘 이해할 수 있도록 할 것.5. 더 이상 머스크의 주식 매각이 없다는 확신 주기 위해 X에 대한 외부 자금 조달.6. 2030년까지 머스크를 CEO로 고정하기 위한 새로운 보상 패키지 세팅7. 2025년 모델 2 와 3만 달러 미만 차량의 달성 가능한 생산/출시 계획 발표 8. 현재 잭(전 CFO)이 떠난 후 컨퍼런스 콜은 재앙임공식 가이던스와 목표를 명확히 할 것9. 30억 달러의 현금으로 공격적인 Al 인수를 추진하고 테슬라의 AI 부품 조달을 위해 외부 자본 유치10. 테슬라 생태계 내 AI 매출에 대한 장기적인 목표를 제시———전반적으로 지금처럼 두루뭉술하게 말고, 테슬라의 앞으로 미래 비전을 좀 확실히 제시해주길 요구하는 내용입니다.
